李 竹
天使投资人
中国好天使导师
我今天特意为这次课更新了一版,咱们今天主要是如何看势,其实从我们每一个人出身到现在,其实最重要的事情是看势。大家觉得是不是看人也很重要,投资的时候看人是很重要的,但从每个人的一生来说,你的命运怎么样?重点是看势。无论是中国还是世界都逃不开一个定律,每十年一个经济周期。一个年轻人,他开始就能看清楚这个形势,知道什么是波峰,什么是波谷,什么时候该投入你的资金和力量,那这人是了不起的。
1
中国一定会有
一次大的金融危机
现在我们整个经济形势其实是不好的,咱们的汇率大幅度的下跌,汇率下跌的趋势还看不到底部,到底在什么时候,很可能会在7甚至更高。股市也在下载,股汇双杀对于任何一个国家如果发生这种情况,肯定会发生金融危机的。由于过去改革开放,这20多年积累的底蕴还比较深厚,所以现在还扛得住。但是这场危机一定会到来,中国一定会有一次大的危机重新做财富的分配,重新剪羊毛。所以我们现在看的就是有很多人把钱汇到海外,现在毫无疑问是资本的撼动。
昨天看了一个数据,整个投资行业跟去年相比,大概只有去年投资额的60%,所以这块相差还是很大的。在这种情况下,我们应该怎么应对?我们做早期天使投资的应该怎么应对?这是我们今天要探讨的一个话题,为什么我在现在这个时候,我说大家来做天使投资,学天使投资是个好时候呢?因为我们2009年的时候,也是在金融危机之后,我们投了下面这些公司,一个是游族网络,现在已经上市了,在国内的中小板,200多亿的市值。还有一个是美团网、E代驾,这都是O2O的代表,2009年O2O已经开始了,一直持续到2014年这一拨热潮、还有航班管家,悠易互通等等。
我们在当时并没有了解这些规律,当时也在创业,没有时间看天使投资,但是那时候没有人太多做天使投资,尤其是在金融危机之后,所以这些校友、朋友创业的时候找到了我,那我们比较幸运地投了他们。我那时候实际上也是在创业,每年就投5、6个项目,恰好投了这些公司。两年的时间,花了大概3千万,到了今天变成了20个亿,其中一半以上都是已经上市公司的股票。
所以反过来我再重新思考这个问题的时候,是不是说为什么在金融危机之后,作为天使投资,你投下去的钱可能最有效。在去年上半年的时候有很多噪音,估值非常高,项目一出来,只要有点概念的,大家都抢着投。但是我们反过来再想,在金融危机的时候大部分都不敢出来创业了,这时候真正敢出来创业的,是像比尔盖茨这样的人,他看到了一些机会,我认为每个人会有一台计算机,我必须要做这样的一个软件,我连学都不上了,出来创业。在这个时候出来的人,真正是看到了一个大的需求,而且自己认为应该把自己的时间精力花在这个事情上的人,而且这个时候没有那么多竞争。
我们知道一个创业公司在发展的过程当中,有两件事最重要,一个是融资,还有一个就是找人。没有那么多竞争的时候你找人也变得容易了,没有那么多竞争的时候你可能不用烧那么多的钱去补贴,你也能够得到相应的用户量,所以我明白了这个道理了,在寒冬的时间出来创业,假如说有靠谱的人和方向,你给他钱,效率是最高的。
现在的估值比去年天使投资大概低了30%-50%,去年可能四五千万的项目可能现在也就是两三千万,所以我认为寒冬的时候,反而是最早期的投资有机会。另外,任何一个国家出现金融危机的时候,如果要转型,只有一个办法,就是创新。我们可以看一下美国,美国在互联网的泡沫,2000年前后那一堆互联网泡沫,美国那互联网泡沫是怎么引起来的?跟中国现在的情况一样,也是房地产债务太大了。所以美国政府为了延缓这次危机,甚至想避免这个危机,就积极地推动互联网战略,互联网从一个国防部的技术出来用,大量的资金涌入,最后很多互联网公司上市。
但是随着那一轮泡沫破裂了,但是对后来的十几年,对整个世界经济起到一个积极正面的作用,包括我们中国,现在市值最高的公司也是互联网公司,阿里已经市值最高了。当然,这些创新也没有最后解决金融危机的问题,一直延迟了十年,2008年,美国的金融危机还是爆发了,中国的情况就相当于当时美国的1998年,这也是十年,我们看看十年,到了2008年,马上2018,我最后会讲,我们这一轮危机迟早要来,但是对于我们来说,我们不担心,不害怕,我们正好在这个时候要投资。
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投资投什么方向?
先从小的趋势看起
我们投资投什么方向,我们先从小的趋势看起,我们先来说一下我们投什么方向,然后我们再慢慢从小的形势说到大的形势。最简单、最实用的我们要投什么东西?这个趋势其实就在我们身边,如果你要用心去观察,你看到身边的一个新闻,一个小小的事件能联想到它背后的含义是什么?
第一个是我们在春节的时候《美人鱼》的票房超过了30亿,相关的这些上市公司投了这些电影的都鸡犬升天,市值涨了几十亿。但我们要回想一下,在当时中国第一部贺岁片《甲方乙方》出来的时候(1998年),最后3300万的票房,到现在票房增加了这么多,为什么?文化消费起来了。我们再反过去看亚洲的其他国家,日本、韩国也都是这样的。
人均GDP在4000美元以后就会开始文化消费起来,到了8000美元的时候就会爆发,中国现在人均GDP到了8000美元了,所以文化创意产业是一个非常大的风口,我们看到去年整个金融形势不好,进入资本寒冬以后,文化创意这个很也融资基本上没有受到影响。像东方卫视的一个副总出来创业,一出来估值就17个亿,做综艺节目,做电视剧,没有受到太多影响,因为文化创意产业现金流的能力非常强。
另外,今年上半年的时候谷歌的AlphaGo打败了世界围棋冠军,这标志着一个新的时代来临(智能化的时代来临),我们目前其实还在移动互联网的时代。那么下一个时代是什么?下一个腾讯、阿里巴巴会从什么地方产生?AlphaGo这个事件其实是一个非常强的标志,但如果大家注意到谷歌这家公司,在去年10月份的时候,它的CEO就已经讲了,未来是人工智能消灭互联网,这句话可能当时没有引起太多人的在意,但等到AlphaGo出来的时候,大家都注意到了原来他们在去年10月份就说了这件事,这是谷歌的看法。
还有我们投资的蛋型的无人机,叫PowerEgg,这个无人机到时便于携带,到了地方以后你可以打开,打开以后用一个手柄前后左右就可以操控,就跟当时我们的手机不再用键盘一样,你不再需要一个专业的操纵杆来操纵无人机,这样家庭里面不管是先生还是夫人还是孩子,都能很方便地用,可以进入家庭了。结果这个无人机在上个月众筹了一个多亿,创了一个记录,而且这个东西在春节的时候,先把外形发出去,全球有1100多家媒体转载,可以看到这个东西已经形成热点了。
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智能科技
是比移动互联网更大的一个风口
智能科技是比移动互联网更大的一个风口,在这里面一定会产生若干家千亿美元的公司,就是可以跟阿里、腾讯相媲美的公司要在这里面去找。
那我们再来讲为什么智能时代会产生千亿美元的公司,我们在这里面有一张图,有没有人看过《奇点临近》这本书?《奇点临近》实际上就是讲人工智能技术,讲机器人,未来这个时代会变成什么样?这个书即使是理工科的人读起来,可能也稍微有点晦涩难懂,我是清华计算机毕业的,我基本算是读懂了,但是我觉得读起来肯定要比其他的书要难一些。
我们看到硅谷为什么能发展得好?美国人有一个特点,他们相信一个理念,就是思想是一种理念,他们想到了一些东西,思考出来一些结果,把它写成书,就会有很多人按照这个来做,包括风险投资,按照这个来做,最后把它变成现实。《奇点临近》就是这样,它讲将来人会变成什么样,人可能会变成一个奇点人,实际上你本身身上可能就会有其他的零件,可能你的记忆就是放在你的脖子后面,很多东西不用背了,不用记了。然后会出现这种分子计算机,很小的计算机,你看胃病的时候不用吞胃管,直接一个小的机器人进你的肚子里面,把东西都全部拍下来,知道哪些地方有问题了。
所以这张图实际上表示的是第一个从大的形状上看,这是一个指数型的增长,指数型的增长表明一点,这个世界变化越来越快,创新越来越快,这是现在的一个速度。我们可以想一下,原来我们的PC普及到十亿人以上,花了几十年,我们智能手机普及只有五年的时间,就已经到了十亿人用了。然后我们看一下,我们生物测序,要测基因,刚开始的时候一千多万美元测一个人,现在几百块人民币,已经超过摩尔定律了,现在的创新越来越快。快到什么程度?我们在看周围的很多新闻里面,会看到BAT花了很多钱做收购和投资,经常看到BAT出手投了一个公司,动不动就投几千万美元,为什么?因为创新公司实在太快了,他们自己去抄袭去做都已经来不及了。
所以中国的创新已经进入到这样一个轨道,所以BAT这样的巨头都要用这种方式来做。腾讯为什么自己能发展那么快,就是因为它用一个开放的方式,做了一个开放平台,它平台上很多服务在它的域名下由其他的公司提供的,它每年分70、80个亿给这个公司,它的收入一半已经来自这些合作的业务。国内这些互联网真正开放的只有腾讯,其他家都是没有真正的去开放,创新速度太快了。
这里面还有一波一波的浪,一波起来一波起来,这是什么概念?在每一个时间上推动创新的东西是不一样的,每个时间都有一个标志性的公司。比如说对中国来说,互联网第一个阶段就是眼球经济,互联网起来。新浪的Logo是不是一个眼睛?在那个时候大家对互联网的认识,就是谁吸引了眼球,谁就最牛逼。所以新浪想,我是门户,我是吸引眼球的地方,到现在谁还敲一个新浪的域名去看新闻吗?没有了,眼球经济时代已经过去了,现在已经是一个社交媒体的时代,去中心化的时代,个性阅读的时代才出来像今日头条这样的公司,今日头条是个性化阅读,每个人看的东西不一样的。其实我现在比较,几个客户端下来,我觉得今日头条做得比其他的新闻客户端要好,确实是你有东西可以看,其他的这些新闻客户端都是一些社会新闻。
第二个时代就是交易型的时代,交易型公司,电子商务还有互联网金融,这都属于交易型的,就是说原来过去这个眼球经济时代是以广告收入为特征的,但是交易型的,就是我直接把一个东西卖给你。所以现在大家如果再投一个公司,假如是有一个公司说我做好了以后就卖广告,这种公司不要投了,也没有价值了,我已经做了一个APP吸引了用户以后,然后说我靠卖广告赚钱,那这个公司可能是一个传统公司,我已经把它看作一个传统公司了。
那交易类的公司,就是现在我们处在的这个时代,阿里巴巴、唯品会、去分期等等,一堆的互联网金融,我们处在这个时代,这些公司上市了好多(聚美优品等等),还有小红书等等都还在路上。
第三个时代就是要进入智能化的时代,我们在过去交易型的时代,包括O2O也是交易型时代,我们定外卖找个代驾,或者是去餐厅消费,这都是交易型的,交易型的时代是真实性改变了我们的社会呢?买东西更便宜了,更简单、方便,就这三个。所以的公司其实做的就是这三件事(在交易型时代)。但是智能化的时代是把我们跟现实世界建立了一个联系,数字世界和现实世界建立了一个联系。在过去的两个时代里面,建立一个数字世界,新浪把杂志、报纸数字化了,优酷、土豆把影视数字化了,阿里巴巴把货币数字化了,微信把我们人和人的关系数字化了。虚拟世界里面很多公司在做这件事,把现实生活的东西搬到数字世界里面他们就上市了,他们就成功了,他们就做大了。
4
智能化时代就是让数字世界
跟现实世界无缝地连接
现在这个智能化的时代是解决什么问题?让数字世界跟现实世界无缝地连接。比如说虚拟现实、增强现实、无人驾驶等等,还有外骨骼的机器人,可以让残疾人都可以继续跑完马拉松。所以智能化的时代是让人更加强大。可能将来我们的记忆方式,我们学知识的方式也会变化,会有机器智能来帮助我们,让我们人真正的更加强大。同时让我们的数字世界和现实世界的交互变成无缝,变得更加美好,智能时代解决的是这个问题。
所以我们说对于智能化和互联网的看法,互联网已经是一个传统行业,智能化才代表未来。如果一定要量化说智能化这个时代,它的市场空间比互联网时代大多少?至少一千倍,如果互联网时代能出来两三个中国的千亿美元的公司,智能化时代中国会出来更多,至少一千倍,这是我的判断,其实有的市场分析判断更大。
所以在这一波一波的浪潮里面,第一波假如说是眼球经济,第二波是交易时代,第三波是智能时代的时候,在两个时代中间可能会有断层,就是说旧力已尽,新力未生,武侠小说里面一个轻功高手,什么时候攻击他最好?就是在他原来的力量已经没有,已经要落下来的时候,还没有找到新的借力的时候,在这个时候会出现一个断层式的创新,一些新的东西出来,大家没有想到,最后发展得非常大。我们今天就处在这样一个断层创新的时代,今年所有的投资人觉得好像没有什么东西可以投,就是什么必须要投的东西,除了像最近出来一个共享经济的单车,上半年的直播,但这些东西我认为也不是大浪。
现在正处在断层创新的时代,需要新的创新出来,那就是我们智能化时代的这些创新。任何一个时代都会从开始起来快速增长,再到平缓期,现在交易时代已经即将进入平缓期,所以这些电子商务的公司,很多市值上不去,就是因为已经逐渐进入一个发展的瓶颈期。
智能科技的核心还是人工智能和大数据。如果要让机器具有人的智能,它是不是应该要有自我学习的功能,要学习还必须得有大量的数据。在这一点上,中国有优势。我们投了一家公司叫推想,它就是把人的X光片拿出来分析,它就知道你有没有肺病或者是肺癌,过去看这个片子要医生来看,医生一天要看几百张片子,其实看着也会有看错看漏的时候。美国人的医生不够,甚至把这个外包到印度,把片子放到印度让印度人来看,因为培养这样一个看片的医生需要6-7年。
我们投了这家公司,它用机器来学习,它把过去上千万张的片子有结果的扫描一遍,然后就学会了,现在能到95%以上的准确率,能达到世界第一流的水平。但美国,如果你要一个片子用在人工智能上面识别用一下,你必须要病人亲自签字,但在中国不需要,医院把好关就行了,反正我把这些敏感的数据去掉,性别去掉,也可以用。所以中国在数据方面其实有优势,包括贵州一直在推大数据,它很多数据在政府手上,它把一些数据开放出来,这些大数据产业就起来了,公安的数据、身份证的数据、户口的数据,咱们在公安局备份的车管的数据,这些都是大数据。
所以中国未来会出现一拨人工智能会跑得比世界上其他都还快,因为我们有数据,其他国家在这方面没有中国那么方便,没有中国那么多的人口,没有中国那么相对的开放,这是一个巨大的机会。人工智能和大数据是核心,大家不要说看机器人的硬件,机器人本体,那个其实已经是比较成熟了,只不过是能不能进一步把它的成本降下来而已,但是真正的最重要的还是软件,人工智能的软件和数据。
5
下一个腾讯
一定产生在人工智能行业
新的平台起来以后,互联网和云计算已经成为传统行业。云计算这么快就成为传统行业,云计算必须要靠互联网,但是你要想,假如说我们要是无人驾驶的汽车在路上走的时候,碰到一个障碍物,要把它传回去让云计算算完再做反应,来得及吗?可能在山里面连信号都没有,那出来一个边缘计算,不是放在云里面,而是每一个我们计算本体都要有非常强的处理能力,甚至是AlphaGo这样的能力,AlphaGo相当于3000多个GPU合在一起计算的,那你说这个计算平台是不是跟原来的计算平台又不一样了,我们从原来的小型机到PC,从PC到手机,现在一个手机比原来的PC速度都快。
到现在我们需要一个新的,更强大的边缘计算平台,在一个无人机上,可能就是一个新的芯片和计算平台,它能够把东西物流送到家,甚至能够做载人的事情,汽车也是一样,需要新的计算平台,所以就出来巨大的市场需求。所以现在Intel非常害怕,有一家原来做GPU的,现在就异军突起了,芯片也会发生变化,都在发生革命。所以异构、边缘计算,我们投了一个在硅谷的公司,就是做异构计算机的,从底层开始,从它的芯片开始,到它的整机,到里面的人工智能的算法是一体的,这些算法可以给很多行业用,其实深度学习这些算法都是有很多开源的。所以我们说下一个腾讯一定产生在人工智能行业。
工业机器人已经是属于偏传统的行业,虽然它的对于我们整个经济模式的转型很有用,它可以取代很多工人,取代很多人力,但实际上它已经偏传统了,对于数字健康,医疗机器人,这个也是在逐渐发展的过程中,有很多东西大家觉得很酷的很新的东西,发展非常快,可能过了两年它已经不属于在这种风口上的产业。
接下来我们来看一下我列出来这些东西哪些可以做天使投资?
1、VR和AR
虚拟现实我认为是一个小波浪,天使投资的时间已经逐渐都过去了,可能只有VR的游戏还有一些机会。像VR的设备,现在已经做的成本很低了,将来一定是几十块钱一个。所以这里面还有什么机会?还能赚什么钱?变成一个传统的消费电子的产品了,在这里面做内容的可能还有一些机会。
对于增强现实我认为是一个大的风口,这个风口刚刚开始形成,将来我们戴个眼睛,我们不用手机了,我们可能直接用一个眼镜就可以看到所有的跟网络连接的东西。我看到戴眼睛的小伙子,我马上就知道你是谁,就不用去搜索,我只要目光关注到你,网络上自动帮我搜出来你是谁,这是增强现实,还有很多这样的应用。所以增强现实可以去投,虚拟现实要非常慎重。
2、自动驾驶
我们看到最近有很多公司来做,估值都是很高。第一轮都是融了大几千万美金,很多公司现在都在赌这个事情,因为这是人工智能的第一个大家看得比较现实的应用。
自动驾驶我觉得大家可以投一些关键的技术,但是你不要去做整个完整的事情。比如说我这个车大脑的控制系统,比如说激光雷达,现在还很贵,谷歌那个车上装的激光雷达几万美金一个,如果你能做一千、两千人民币,那这个在车上就可以广泛地使用了。所以我觉得自动驾驶,我们还可以投一些这种关键技术。
3、消费机器人
无人机,消费级的无人机现在已经不要去投了,有大疆、臻迪这些公司已经做的非常大了。做一个消费级无人机,你在供应链上要花钱,你销售渠道上要花钱,怎么也需要一个亿的人民币,已经超过了天使投资的范围。对于家用和陪伴型的无人机,必须要等到人工智能做得足够好了,对家里面才有意义。
外骨骼的机器人也是一个可以投资的方向,外骨骼的机器人就是穿上去以后,你能走得比平时要快,能给你带来很多助力,或者是你搬运东西的时候会觉得这个非常轻松,或者是你做康复的时候都可以用,这个我觉得还是可以去投资的。
工业机器人的本体就不要去做了,因为这一块在国外的四大机器人公司都有一百年历史了,那不是一日之功,我们国家开使用机器人在工厂里面使用的时候,主要是用在电子、消费品(手机、汽车生产)的行业,这些行业都是国外的一些大的公司,这些公司直接就把他们原来使用的机器人公司直接带到中国了。所以中国在本体上我觉得没有太多投资机会,所以这些机器人的集成是有机会的。但是这要在一些垂直行业里面来做,就是我用这些机器人集成一套系统和方案给一个行业来用。核心部件也可以看,就是工业机器人。
然后数字健康和医疗机器人,这也是个非常好的行业,未来我们可以看到动手术的时候远程手术,你可能就不用医生出差,远程就可以动手,有个机器人在那边代替人操作,而且它的精细度更高,这样的话大夫也不会那么累,这也是一个还可以长期投资的行业。
所以我们看到,即使是智能科技,我们也要分对早期的天使投资人来说,哪些能做哪些不能做,有些东西已经不能做了,你看到很时髦的事,看到很火的事,让你去投了,都不知道怎么死的。
6
我觉得核心是什么?
核心一:抓主人工智能大数据这种软性的东西。
核心二:投一些关键技术,这些关键技术能够比原来提高至少10倍左右的效率或者是把成本降低到原来的十分之一。
从投资来说,智能科技我认为是一个的波浪,所谓大波浪就是有五年的窗口期可以供早期投资人去投资,你有五年的时间可以在这里面找公司投还不晚。人工智能我们是将近两年的时间才开始投,那到现在我觉得后面至少还有三四年没有问题,现在还可以开始搞。但是比如像直播,像VR你现在再去投那就没戏了,直播只有一年的时间,一年的时间里面你投了也就投了。到现在直播变成所有平台的一个标准配置,所有的这些大的互联网平台都有直播了,你现在再做直播还有有事吗?已经过了用户的红利期,你要获得用户就得花钱去推广,没戏了,直播也不能投了。
你要真正想赚到大钱,首先要人品要好
所以我们要分清楚哪些能投哪些不能投,它的窗口期到底有多长,这个我们都是要具体地去看,如果将来大家碰到这些技术类的公司,你们想投但你们看不准,你们可以来找我,假如说我们觉得好,我说投,那咱们就一块投。我们有个同学,他后来因为拍卖,我说有两个项目,你们可以跟我们合投,当时拍了30多万。结果这个同学后来我真给了他两个项目,他选了一个投了,去年12月份投的,当时是4千万,现在是12个亿,当时他投了80万,两个点,早把它捐款赠出来了,所以好人有好报,做天使投资心一定要善良。你要真正想赚到大钱,首先要人品要好,你要是没投到好项目的时候,首先要看看自己的原因,修炼一下自己。
这里面重点再讲一句,就是关于深度学习、机器学习这一块,因为在这里面这是一个关键技术,在人工智能里面,机器如何去学习。在这里面,第一,它是为了挖掘数据的关联性,就是说我看了这个片子,我能得到一个什么样的结果,这应该是一个闭环的数据。我们知道要看一个项目的时候,假如说它有很多数据,但这个数据的结果如果没有的话,那这个数据也没有价值。假如说我有一千万人的X光片,但是都没有医生读过它,也不知道哪个X光片对应的是有没有肺病,那这个数据就没价值了。如果它有结果,那我把因和果全部输到计算机里面,这个机器就会学会,这样的是有肺病的,所以深度学习很重要的是要有数据。
那么现在看的就是垂直的一些行业可以投的,就是人工智能可以投的是医疗,医疗是一个非常大的行业,因为医生的培养要几年的时间,医学院学习是最长的,这里面有很多事情可以机器替代医生来做,医生在这个基础上再去做一些判断。
视频监控,这么多的摄像头,如果你要找到一个人,现在你完全可以通过人工智能快速地定位找到一个人,说这个人是嫌疑犯,他到底在哪儿出现。原来我们看很多过去侦破这些案件的片子,都是公安要一个个去翻,在哪个路口出现。现在不用了,只要是把这个人一旦有一个电脑锁定了,这个人是我们要找的人,它把所有的这些视频用计算机扫描,这就是人脸识别,就可以用在这里了。
还有农业,通过航拍我们可以发现哪个地方有虫害,也通过大数据总结出来,可能预计到什么时候有自然灾害。
还有金融,我们在二级市场上投资股票,在一级市场上投这些公司的时候,情绪往往起到很大的作用,最难克服的就是情绪。我一看这个股票涨了,赶紧追进去,要跌了赶紧杀跌。真正那些股市操盘做得好的这些人,他其实就是相对心态比较稳定。我该大势不好我就全部清仓,不看股票了。一旦市场好的时候我全仓押进,长期持有。
一般的人是跌的时候心里特别难受,涨的时候更难受,什么时候卖?所以智能投就出来了,计算机来帮你操盘,什么时候买,什么时候卖,它不会情绪化,它不会犯错误,所以金融也是一个很好的行业。所以人工智能用这么多地方,给大家一些启示。
7
人工智能目前
在国内的格局是什么情况?
头在北京,手和脚在深圳,所以咱们华东地区没捞着,不知道升值的那一部分在华东地区,因为人才大部分在北京,科研院所、大学在北京。但是深圳在硬件方面有优势,产业链,机器人的本体,外骨骼等等很多硬件都有供应链,所以现在这个格局已经逐渐形成了,那么华东地区能吸引更多的海外回国人员,看看能不能把人才优势加强。
来自于三个重要的地方,我们从过去一年多的投资经历来看,这一类的人才比较靠谱的:
第一类:Lab,从实验室出来的,实验室就是大学的科研院所,他们已经研究很多的积累,找这类的项目首先要去这些地方,从实验室到市场,这就是我今年两会期间写了一封公开信,发到了科技日报上,就是讲这个观点,我们要把这些中国的大学和科研院所的东西给推出来。
第二类:大公司,像百度、谷歌这些出来的人。
第三类:海龟。现在很多专业在中国的大学甚至都还没有开,比如深度学习,都没有这样的专业,原来传统人工智能教的是专家系统。
所以是这三个渠道,这些人做人工智能方面的创业比较靠谱。人工智能大概先说到这儿,这是一个风口。
第二个可以投的趋势和方向就是文化创意
文化创意这里面包括影视、动漫、游戏、演出等等,这都是文化创意,甚至一些体育,这些都是属于大文化的概念。我刚才提到在人均GDP超过7500美元以上的时候,一个国家的中产阶级就会形成了,中产阶级有他们自己的一些消费,它不光是以吃饱为主的,它首先有一个精神消费。所以如果说消费升级最大的一块其实是文化创意,在文化方面的创意。在这里面我们看到过去几年的电影票房涨得很快,我们也看到了游戏,从过去的端游到网页游戏,一直到现在的手游,都养活了很多公司。像腾讯,60%、70%的收入来自游戏,网易也是一样。
互联网上人的娱乐需求是最大的,所以这些方面都发展得非常快,但这里面发展快的核心在于发行的渠道一定要市场化。最先起来的是游戏,游戏所有的发行都是在互联网上的,这个不用政府监管,所以游戏一下就达到了每年几百亿的规模。后来起来的是电影,电影原来是中影院线,后来出来了万达院线,新美院线,好多这种市场化的院线,这时候电影发行才出现票房10亿以上的公司,原来没有的,如果纯政府管控,没有那么多人去做发行的工作,发行渠道要市场化。
现在动漫马上就会起来,因为动漫原来都是在电视台播的,现在开始在互联网上播,互联网成为最主要的播出平台,所以我们现在在文创里面我们要投动漫。每一个行业都有核心,智能化时代这方面的投资主要核心是人工智能和大数据。在文化创意里面投资,核心需求是IP,就是知识产权,我们知道一个《盗墓笔记》,本来是一本网络小说,最后拍成了电影做成了游戏,票房都很好,这是因为知识产权这个IP首先占领了人的心智,你对它有了认知,你对它有了认同。然后我们到长白山那个地方去,因为原来《盗墓笔记》里面写了,当时有一个环节要到那儿的,真的在去年的时候,长白山就跻满了人都是这些粉丝。
我今年去的时候,在那个地方还在卖各种盖的那个戳,盖一个戳要10块钱,我算了一下,一个邮递员在那一年也能挣个几百万,这都是文化创意的衍生品,那实际上是IP在起作用,我小孩说你去一定要把章给盖齐了。一个IP可以跨界地进行授权,产生很大的价值。所以假如说一个公司,你能做出有IP的东西来,那就值得投,尤其是做内容的公司。
什么叫有IP内容?007,可以不断提拍电影,我就一个题材,就叫007,《星球大战》,这是最大的IP,这一个IP值几十亿美元,就《星球大战》这个IP就很值钱,我可以不断地拍。但是如果说我今天拍的是个言情的电影,明天拍的是幻想的电影,这样的公司值不值钱?就不值钱,它每一次都要重新去找题材,重新去找那个IP。所以华谊兄弟现在股票不行了,没有自己的IP。张三的买个剧本拍一下,李四的买个剧本拍一下,十个电影只有一个赚钱,九个都是赔本的,你看IP多重要。
所以为什么一个文化作品的IP能卖几千万,甚至上亿,就是因为很多用户已经对它形成认知以后,你的推广的费省掉很多,那游戏就愿意要了,只要我把那游戏一推上去(盗墓笔记),原来这个粉丝他们都会来玩一下,我就不用花那么多广告费了,核心在这儿,你的营销成本整个就降低了。所以我们想IP为王,是文化创意产业里面投资的核心,在这里面如果能产生IP的,或者是能够发行,能够把IP发行出去的都有投资价值。
现在有很多的传统媒体人离职出来创业,出来一个离职潮,你知道像南方系的南方报业集团,未来这段时间有七八百个人要出来创业。我们也看到,像央视很多人都出来创业了,很多主持人、导演都出来创业了。所以传统媒体现在整个在往下走,报纸、杂志、全面的停办,几十家的停办,各地的很多媒体基本上都没有什么生存了。央企今年整个的广告收入下滑了三分之一,传统媒体现在碰到了很大的危机。但是这里面的人是很强的,你想这些记者的职业过程跟一个创业的过程基本上是一样的。创业的时候你是不是就不断的问问题,解决问题。记者是思想特别敏锐,视野比较开拓,它能问一些问题,然后再想办法把这问题的答案找出来,这个思维方式OK的。所以我们看到国内互联网公司的所有门户网站,包括财经网站的总编,都是南方报系出来的。新浪、搜狐、网易等等都是传统媒体出来的,这些人很靠谱,你们从这些出来的人,离职的人去找。
现在创业人才还有年轻的一代人,他们最了解他们自己二次元的需求,这些人了解他们自己的需求,所以他们来创业,做出来的东西也比较靠谱。比如像弹幕这些东西,可能在座的基本上看了觉得很烦,我看个电影上面老漂一些字幕,虽然能看到别人的评论,但是我自己看着也不爽,但年轻人看着很嗨,他喜欢看,喜欢跟人互动。
这两天双创周,总理来了,但是都去拍照,如果你们去拍照怎么拍?你们肯定赶紧把总理拍一下,但是90后不是的,90后都是拍自己,拿总理当背景,不一样。所以年轻人理解他们自己同龄人的需求,创业人来自于这里,所以我们在做的时候,如果是你搞个互联网的,我们要有一个思考,投文创的东西,你要敢投。一般文创行业里的人都是挣现金的,大家都不太敢于去做早期投资。但是我们要敢投,这个特别重要。你要投文创领域必须进这个圈子,不进圈子不行,必须有一个圈子的文化。
8
另一个比较大的风口是共享经济
第一个就是我们要相信未来的世界肯定是越来越丰富,将来所有东西的成本都会越来越便宜,这是肯定的,因为现在整个的生产力都发展起来了。在这种情况下,使用权比所有权更有价值,我们过去是要大量买房,现在不要买房了,将来年轻人很多90后都是租房子。尤其像北京的你租房子其实比买房子便宜,算一下我买房的钱,每年放的银行利息其实已经足够我租房子了,没有必要去买,英国伦敦也是这样的。
所以中国未来出现的情况是,房子、车这些东西其实都没有必要自己拥有了,将来都会是一个共享时代,所以我们看到在过去的几年里面,像滴滴、Airbnb,甚至像优客工厂这样做办公的这种空间,都一样,市值涨得非常快,因为它代表了一种发展的方向和趋势。在这里面核心是因为需求变了,我们每一个人的需求都会得到满足,每个人都要满足自己个性化的需求,而不是说我做一件衣服卖给提高所有人,已经不是这个时代了,我做一个饭要卖给你们所有人,也不是这个时代了,所以都是个性化的时代,去中心化的时代,人变得越来越自由,所以在这里面跟住宅、办公室、服装、家具定制、食品相关的都有机会。
比如说像现在的服装,阿里马云最近一直在讲的一个事情就是C2F、C2B,就是从个人的需求发起,再去影响到最上游的销售渠道,来至于服装的生产工厂。现在很多服装厂里面的生产机器,已经可以根据你们每个人要求的花样来编制你的衣服了。你把一个图传上去,它那个机器马上可以按照你的要求来编制花样。所以很多的机器也在做这些改造,所以我们在这里面也去看一些方向,比如像服装这种大的方向,办公室这种大的方向,还有酒类这种大的方向。
像服装和酒类做了这么多年的电商,服装在阿里上也占了一个很大的比例,但是大部分的销售还是从线下走的(服装和酒),因为在这类的东西上需要贴近用户,需要满足用户不同的需求,所以反过来做这个C2F的时候,如果说能够满足不同的需求做一些定制化的产品提供给用户,那就是有价值的。所以共享经济,包括最近出现的自行车的OFO、摩拜单车都属于共享经济,最近出来很多这样的案例,共享经济还再不断地发展,这也是一个大的趋势。
所以我讲的总的来说,智能化时代,文化创意、共享经济这三个是未来相对来说可以长期去看的一些东西。其他的东西就看大家的运气,你们觉得正好熟悉哪一个行业,你们可以到那个行业去看一看,今天我就只讲最主要的几个方向。
9
我们这个行业在发生什么?
我们天使投资行业总的情况大概是怎么样的?你不了解这个情况,你冲进去,那你只能是把钱赔掉。我们这个行业在过去的几年里面是快速的增长,从2008年到2015年增长得非常快,尤其是在2015年,大概我们整个全国的天使投资的总额是230亿左右(天使和Pre-A阶段的所有投资)。但是我们看到,这里面是因为什么原因?
首先是创新加速化,创新加速特别快以后,投资就变得早期化了,就有很多东西的门槛降低了,创业的门槛降低了,什么东西都是开源的,软件也是开源的,硬件的很多东西也都是开源的。如果你们要是投一个项目的时候,他说我需要一年半的时间才能把这个产品做出来上线,才能开始销售,那就不要投了。我基本上认为9个月左右,从我给到钱到他产品出来能够跟用户见面,不能超过9个月,超过9个月基本上说明它的路径肯定有问题,因为现在整个的技术环境发生了变化,所以我们投资的时候,可能原来我需要一千万美元才能做出来的东西,可能现在需要一百万美元就可以做出来了。
在这种情况下,整个的天使投资行业,某种程度上来说,对原来的VC行业起到了一些取代的作用。有一些投A轮的,原来需要几百万美元做的事,现在我给它五六百万人民币,它的就要已经把事干得很好。
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文章来源:天使成长营
图片来自:百度
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